최근 미국 증시, 나스닥, 코스피 하락이유? '미국채 10년 물 금리'와 인플레이션, 주가지수와의 관계 알아보자

최근 미국 증시, 나스닥, 코스피 하락 이유? '미국채 10년 물 금리'와 인플레이션, 주가지수와의 관계 알아보자

 

안녕하세요 성미느입니다!

인플레이션과 미국채 10년물 금리 그리고 주가지수 사이에 어떤 영향이 있길래 나스닥이 크게 하락했는지에 대한 내용에 대해서 말해보고자 합니다.

나스닥 / 코스피

 

이번 주 나스닥 지수와 코스피 지수입니다.

미국채 10년 물 금리가 치솟으면서 이번주 내내 나스닥이 하락했었고 코스피 지수도 그 영향에서 벗어나지 못했습니다.

오늘은 대체 미국채 10년물 금리 & 인플레이션과 주가지수 간의 어떤 상관관계가 있는가에 대한 포스팅을 해보려고 합니다.

 

인플레이션?

인플레이션은 많은 분들이 들어보셨을 텐데요. 시장 내에 돈(유동성)이 많이 풀리면서 돈의 가치가 하락하는 것을 말합니다.

작년 한 해동안 코로나 19로 인해 어려워진 경제를 살리고자 우리나라는 1, 2, 3차 재난지원금을 지급했었습니다. 전 세계와 미국 또한 마찬가지로 경기를 살리기 위해서 재난지원금을 제공했었어요.

 

2020~2021 미국 M2

 

*M2 : 시중에 돌아다니는 통화량을 확인하는 대표적인 통화지표

작년 한 해 동안 다른 국가처럼 미국 또한 경제 부양을 위해 재난지원금을 제공해주었고, 역대급 유동성 공급을 진행하면서 M2는 20%나 증가했습니다.

시중에 유동성이 늘어나면서 자연스럽게 주식, 비트코인 등 자산시장으로 돈이 흘러들어 가게 되었죠.

 

나스닥 / 비트코인 5년 차트

 

그 결과 모두가 알다시피 나스닥과 비트코인은 2020년 한 해 동안 엄청난 상승을 보여주었습니다.

 

2020.11.21 - 비트코인 2000만원 돌파, 오르는 5가지 이유 / 비트코인 전망, 비트코인 시세

 

그렇다면 미국 중앙은행(FED)은 시장에 많이 풀린 유동성을 언제 축소를 고려할까요?

 

인플레이션 가능성이 높아질 때, FED는 유동성 축소를 고려할 것입니다.

'유동성 축소' 진행 -> 돈의 가치가 상승, 인플레이션율이 감소 -> 돈이 희소해지니 금리가 상승 -> 주식시장 타격

(예금 이자가 20%라고 가정하면 원금 손실의 위험이 있는 주식보다는 안정적인 예금에 투자하기 때문)

 

이러한 인플레이션 가능성은 미국채 10년 물 금리가 높아질때와 Break-Even Inflation Ratio가 높아질 때 인플레이션 가능성이 높아졌다고 확인이 가능합니다. 오늘은 미국채 10년 물 금리에 대한 글이므로 미국채 10년물에 대해서만 언급하겠습니다.

 

미국채 10년물 금리

미국채 10년물 금리 실시간으로 볼 수 있는 주소는 아래 링크 참고해주세요.

kr.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield

미국 10년물 국채 금리 - Investing.com

 

 

미국 10년물 국채 금리

 

조선비즈

연합인포맥스

 

미국채 10년물 금리가 오른다면 주식시장 투자보다 안정적인 채권으로의 투자자금이 이동할 가능성이 높습니다.

금리가 천천히 오른다면 증시에 위험요소는 아니지만, 급격하게 오르는 금리가 증시에 영향을 미칩니다.

위 그래프를 보시면 미국 10년 채권 수익률이 단기간 갑작스럽게 오르는 것을 확인하실 수 있습니다.

최근 나스닥, 코스피 등 주가지수가 하락한 이유가 바로 미국채 10년 물 금리 급격한 상승 & 인플레이션 우려때문입니다. 

 

3월 10일 미국 10년 물 국채입찰 결과

 

이데일리

 

그리고 바로 어제 (03.10)에 미국 10년물 국채 입찰이 진행됐었는데요. 

저번 2월 말 미국 7년 물 채권 응찰률이 역대 최저치로 떨어져 금융시장이 흔들렸었습니다. 이번 응찰률은 2.38배로 크게 나쁘지 않은 수준이라고 합니다.

입찰 소식이 알려지면서 미국채 10년 물 금리는 안정세를 찾았고, 글 쓰는 현재 시간 3월 11일 프리장이 슬금슬금 오르는 것을 보니 증시 하락 악재가 한 개 해소된 듯 보입니다만

3월 19일이 미국 네 마녀의 날인 만큼 천천히 분할매수하시는 것을 추천드립니다!

 

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